S&P 500 fica próximo da máxima histórica: Essas ações estão mostrando força

Os mercados dos EUA têm estado em um modo de paralisação para começar o ano novo, dando uma pausa após o rali histórico do ano passado. Parece que teremos que esperar um pouco mais para ver o S&P 500 alcançar uma nova máxima histórica, já que os vendedores têm entrado repetidamente nas últimas duas semanas. De acordo com minha contagem, duas vezes na semana passada atingimos a máxima (de fechamento) do início de 2022 em uma base intradiária, mas não conseguimos fechar acima desse limiar desejado. Isso pode ser um sinal temporário de exaustão; a pressão de compra na área geral parece estar diminuindo por enquanto.

No entanto, do ponto de vista de longo prazo, continuamos em uma tendência de alta estabelecida. A tecnologia (em particular as ações de semicondutores) mostrou força relativa em 2023, impulsionada por um poderoso tema de inteligência artificial. O conceito de força relativa é simples; a medida é usada para determinar qual título teve o melhor desempenho ao longo de um período de tempo.

Desempenho do setor até o momento

Por exemplo, podemos classificar os setores do S&P por força relativa nas primeiras duas semanas deste ano:

Com cada ano vem um tema de mercado diferente. Os setores que mostraram a tendência mais forte até agora incluem cuidados com a saúde e serviços de comunicação, enquanto os setores de energia e materiais ficaram para trás. Esse desempenho do setor é um tanto misto na minha opinião, pois tanto as áreas defensivas quanto as agressivas do mercado estão no topo. Ainda é muito cedo, pois estamos apenas no começo de um longo jogo.

É claro que não há garantia de que esse desempenho continuará no futuro. Uma das limitações de usar a força relativa (ou qualquer indicador técnico, para dizer a verdade) é que ele se baseia no passado; ele não pode prever o futuro. No entanto, a história mostrou que as tendências tendem a persistir por mais tempo do que a maioria dos investidores espera. Aqueles que estudaram física se lembram que um objeto em movimento tende a permanecer em movimento.

Como investidores, nosso trabalho não é prever um futuro desconhecido. Nosso trabalho é posicionar nossas carteiras na direção em que as ações têm mais chances de seguir. Ninguém pode prever consistentemente os topos e fundos de cada movimento, mas podemos aproveitar as principais tendências e permitir que nosso capital de investimento se multiplique ao longo do tempo. É disso que se trata.

Essa abordagem depende de ter um horizonte de tempo intermediário ou de longo prazo. Investir não é um jogo onde uma abordagem é a melhor; muitas estratégias diferentes podem ter sucesso. Mas, para a maioria dos investidores, ter uma perspectiva de longo prazo pode ajudar a superar a volatilidade temporária.

Desempenho individual

Dentro do setor de cuidados com a saúde, a indústria farmacêutica de grande porte também está mostrando força relativa. Duas ações em particular desse setor se destacam e têm apresentado desempenho superior em relação aos principais índices.

A Eli Lilly (LLY) descobre, desenvolve e comercializa produtos farmacêuticos para humanos em todo o mundo. A variedade de produtos da empresa atende a diversas áreas terapêuticas, incluindo diabetes, neurociência, oncologia e imunologia, todas elas áreas de alto crescimento que representam um potencial comercial significativo. A Eli Lilly possui um pipeline confiável e é uma das maiores empresas farmacêuticas do mundo.

A ação da LLY já subiu impressionantes 10,5% este ano. Os ganhos para o ano fiscal de 2024 devem aumentar impressionantes 91% em relação ao ano anterior; os analistas aumentaram suas estimativas de EPS para o ano inteiro em 0,64% nos últimos 60 dias, para US$ 12,66 por ação.

Da mesma forma, a Novartis (NVS), sediada na Suíça, é uma fabricante eAs ações dessas empresas estão mostrando força relativa enquanto o S&P 500 fica próximo de sua máxima histórica. O mercado de ações nos Estados Unidos tem estado em um período de pausa depois de um rali histórico no ano passado. No entanto, embora tenham ocorrido algumas tentativas de atingir novas máximas, os vendedores têm impedido que o S&P 500 feche acima desse nível desejado. Isso pode ser um sinal temporário de exaustão, mas a tendência de longo prazo ainda é de alta.

Dentro do setor de tecnologia, as ações de semicondutores têm mostrado força relativa, impulsionadas pelo tema da inteligência artificial. A força relativa é uma medida que determina qual ação teve o melhor desempenho em um determinado período de tempo.

Até agora, os setores de saúde e comunicação têm mostrado tendências mais fortes, enquanto os setores de energia e materiais estão ficando para trás. No entanto, é importante lembrar que o desempenho passado não garante o desempenho futuro. Embora a força relativa possa ser útil para identificar tendências, não é um indicador infalível.

Dentro do setor de cuidados com a saúde, as ações da Eli Lilly (LLY) e Novartis (NVS) têm se destacado. A Eli Lilly é uma empresa farmacêutica global que desenvolve e comercializa produtos para diversas áreas terapêuticas, como diabetes, neurociência, oncologia e imunologia. A ação da LLY já apresentou um aumento significativo este ano e as estimativas de ganhos para o ano fiscal de 2024 são promissoras.

A Novartis, por sua vez, é uma empresa suíça que fabrica e comercializa produtos farmacêuticos, incluindo medicamentos genéricos e inovadores. As ações da NVS também têm apresentado um desempenho sólido.

É importante ressaltar que investir no mercado de ações envolve riscos e é necessário realizar uma análise cuidadosa antes de tomar qualquer decisão de investimento. O desempenho passado das ações não garante o desempenho futuro, e é sempre recomendável consultar um profissional financeiro antes de tomar qualquer decisão de investimento.